Кредитный рейтинг ООО "Финпрофит"

ООО «Финпрофит» присвоен рейтинг уровня by.BBB+ (прогноз стабильный)

Рейтинговое агентство BIK Ratings присвоило ООО «Финпрофит» кредитный рейтинг на уровне by.BBB+ (прогноз стабильный), который характеризует кредитоспособность переходного среднего уровня. По оценке BIK Ratings, ООО «Финпрофит» в краткосрочной перспективе с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается на среднем уровне.

ООО «Финпрофит» специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга сельскохозяйственной техники, мебели, компьютерной и бытовой техники, автотранспорта для физических лиц на внутреннем рынке Республики Беларусь.

Финансовая устойчивость

Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения совокупного долга в 2020-2022 гг. оцениваются BIK Ratings на высоком уровне. Отношение FFO к долгу по итогам 2022 года составляет 0,77х, CFO к долгу – 0,81х, FCF к долгу – 0,04х. Показатели достаточности потоков денежных средств для погашения краткосрочной части долгосрочных обязательств оцениваются BIK Ratings также на высоком уровне. По итогам 2022 года отношение CFO к краткосрочной части долга составляет 7,08х, FCF к краткосрочной части долга – 0,34х.

Соотношение средневзвешенного срока до погашения лизингового портфеля к средневзвешенному сроку до погашения долга по итогам 2022 составило 0,68 и отражает оптимальную сбалансированность сроков и, как следствие, низкую вероятность потерь в следствие необходимости досрочного погашения долга, либо возникновения просроченной задолженности по лизинговом платежам. Коэффициенты структуры капитала в 2020-2022 гг. демонстрируют высокую зависимость Организации от заемного капитала. По итогам 2022 года коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал и квазирезервы, составил 0,05, коэффициент финансового левериджа – 11,87.

Валютный риск текущей деятельности Организации по предоставлению имущества в лизинг оценивается как высокий, однако с учетом инвестиций в валютные облигации Министерства финансов Республики Беларусь является умеренным.

В 2020-2022 гг. от 6% до 18% дебиторской задолженности Организации по лизингу приходится на договора с валютной оговоркой, в том числе 6% по итогам 2022 года. С 2022 года договора с валютной оговоркой представлены в привязке лишь к USD. 100% долгосрочных финансовых вложений представлены государственными долгосрочными облигациями в USD. Доля валютного долга варьируется в пределах от 35% до 55%, в том числе 35% по итогам 2022 года. Валютные обязательства с 2022 года представлены лишь в USD.

По итогам 2021 года коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой к валютным обязательствам периода составил 0,49, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой к валютному долгу – 0,14.

Коэффициент соотношения доходов по договорам с валютной оговоркой и поступлений от финансовых вложений к валютным обязательствам периода составил 1,03, коэффициент соотношения причитающихся лизинговых платежей по договорам с валютной оговоркой и балансовой стоимости финансовых вложений к валютному долгу – 1,26.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса Организации в 2020-2022 гг. оценивается как высокая. Коэффициент общей ликвидности, скорректированный на просроченную задолженность по договорам лизинга, на 01.01.2023 составил 1,97, что существенно выше среднеотраслевого. Однако коэффициент высокой ликвидности составляет 0,04, что ниже среднеотраслевого.

Рентабельность деятельности

BIK Ratings оценивает рентабельность деятельности ООО «Финпрофит» в 2020-2022 гг. как отличную. Так, по расчетам Агентства, по итогам 2022 года операционная рентабельность по чистой прибыли составила 28,9%. рентабельность собственного капитала – 64,6%, рентабельность активов – 4,9%.

Зависимость от лизингополучателей

Доля 3 крупнейших клиентов Организации в общем объеме ее лизингового портфеля составляет 5,1%, что указывает на низкий уровень зависимости Организации от лизингополучателей. Ключевыми лизингополучателями являются организация №1, работающая в сфере коммунальных услуг (4,1% лизингового портфеля), организация №2, работающая в сфере торговли (0,8%), и организация, работающая в сфере производства (0,2%).

Степень диверсификации инвестиционного лизингового портфеля

ООО «Финпрофит» ориентирован в основном на работу с физическими лицами. При этом в лизинговом портфеле Организации представлены лизингополучатели – юридические лица из 5 сфер экономики. В стоимостном выражении ни на одну из данных сфер экономики не приходится более 10% от суммарного объема лизингового портфеля Организации.

Темп прироста нового бизнеса и конкурентная позиция

Темп прироста нового бизнеса организации на 37,8 п.п. выше среднеотраслевого уровня, при этом доля Объекта рейтингования по отношению к суммарному лизинговому портфелю лизинговых организаций страны занимает менее 1%.

Качество лизингового портфеля и управление проблемными авансами поставщикам лизингового имущества

У ООО «Финпрофит» отсутствуют проблемные авансы поставщикам лизингового имущества, при этом объем проблемных активов составляет 8,9%, что не позволяет отнести организацию к высококонкурентым по данному фактору.

Уровень аванса по новому бизнесу и обеспеченность сделок

Уровень авансов по новому бизнесу ниже 1%, что характеризует данный фактор как критический. При этом менее 1% от объема лизингового портфеля обеспеченно гарантиями/поручительствами.

Структура фондирования

Структуру фондирования в 2020-2022 гг. BIK Ratings оценивает как хорошую. Данная оценка обусловлена высокой диверсификацией как форм фондирования (не менее четырех (кредиты, займы, токены, облигации), где доля одной формы составляет 35-40%), так и заимодавцев/кредиторов (доля одного крупнейшего займодавца/кредитора составляет 30-34%, доля трех крупнейших заимодавцев/кредиторов –37-50%).

Страховая защита

Доля крупнейшей страховой организации в общей страховой сумме превышает 97%, а доля застрахованных активов в общем объеме активов составляет 12%, что характеризует недостаточный уровень страховой защиты Организации.

Деловая репутация и кредитная история

Организация имеет положительную оценку по большинству подфакторов, характеризующих ее деловую репутацию и кредитную историю.

Прочая информация

Следует отметить, что лизинговый портфель Организации в основном представлен потребительским лизингом (3,8 тыс. договоров), что позволяет ей диверсифицировать риски непогашения дебиторской задолженности в текущей нестабильной макроэкономической ситуации и обеспечить темпы роста финансовых показателей на уровне, значительно превышающем общеотраслевой.

Ранее ООО «Финпрофит» со стороны рейтингового агентства BIK Ratings присваивался кредитный рейтинг уровня by.BB+, который был отозван 21.03.2023 в связи с окончанием периода его действия.

Отчет о присвоении рейтинга кредитоспособности ООО "Финпрофит" - Смотреть

Кредитный рейтинг ООО "Финпрофит" 2022 года

Сертификат - Смотреть

Рейтинговый отчет ООО "Финпрофит" - Смотреть

Пресс-релиз ООО "Финпрофит"- Смотреть

Press Release LLC "Finprofit"- Смотреть